Пример расчета показателей ликвидности предприятия

Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (табл. 1)Таблица 1 – Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта

Активы 2011 2012 2013 Изменения
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
Нематериальные активы 9 0.241 8 0.138 10 0.145 1 -0.103
Основные средства (остаточная стоимость) 2014 53.836 2195 37.767 2300 33.43 286 -16.069
Капитальные вложения 731 12.577 1400 20.349 1400 12.577
Долгосрочные финансовые вложения 80 1.163 80
Оборотные средства 1718 45.924 2878 49.518 3090 44.913 1372 3.595
Валюта баланса 3741 100 5081 100 5400 100 1659

Из данных табл. 1 видно, что активы фирмы возросли за два года на 1659 тыс.руб. – с 3741 до 5081 тыс.руб. или на 44.35%. Средства в активах размещены следующим образом: нематериальные активы составляют 0.15% оборотные средства 44.91%.Важным показателем является темп прироста реальных активов. Реальные активы это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:
где А – темп прироста реальных активов, %
ОС – основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли, руб.З – запасы и затратыД – денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использованных заемных средств0 – предыдущий базисный годТаким образом интенсивность прироста реальных активов за два года выросла на 44.43%.
Следующим этапом анализа является изучение динамики и структуры источников финансовых ресурсов (табл. 2).Таблица 2 – Анализ динамики и структуры источников финансовых результатов.

Пассивы 2011 2012 2013 Изменения
тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %
1. Собственный капитал
1. Уставной капитал 200 5.346 200 3.441 400 5.814 200 0.468
2. Резервный фонд 80 2.138 166 2.856 180 2.616 100 0.478
3. Добавочный капитал 480 12.831 480 8.259 480 6.977 -5.854
4. Текущие резервы -342 -9.142 1204 20.716 3054 44.39 3396 53.531
5. Доходы будущих периодов 20 0.535 8 0.138 -20 -0.535
Итого: 438 11.708 2058 35.409 4114 59.797 3676 48.088
2. Долгосрочные обязательства 300 17.462 300 10.424 300 9.709 -7.753
в т.ч. заемные средства 300 17.462 300 10.424 300 9.709 -7.753
3. Краткосрочные обязательства 3023
в т.ч. привлеченные средства 1718 45.924 3462 59.566 2466 35.843 748 -10.081
заемные средства 1260 33.681 1128 19.408 935 13.59 -325 -20.091
4. Валюта баланса 3741 100 5812 100 6880 100 3139
Чистые активы: п.4-(п.2 п.3-п.1.5) 438 11.708 2058 35.409 4114 59.797 3676 48.088

Из данных таблицы видно, что сумма всех источников финансовых ресурсов за год возросла на 3139 тыс. руб. – с 3741 до 5812 тыс.руб. или на 83.91%, в том числе собственные средства увеличились на 3676 тыс.руб. – с 438 до 2058 тыс.руб. или на 839.27%; заемные средства уменьшились на 325 тыс. руб. – с 1260 до 1128 тыс. руб или на 25.8%; привлеченные средства возросли на 748 тыс. руб. – с 1718 до 3462 тыс. руб. или на 43.54%.
Анализ финансовой устойчивости производится по следующим направлениям:– расчет коэффициентов финансовой устойчивости– анализ динамики и структуры оборотных средств– анализ дебиторской и кредиторской задолженности.Для оценки финансовой устойчивости следует рассчитать следующие коэффициенты:коэффициент автономии, который характеризует независимость финансового состояния от заемных средств: = М / ∑Игде М – собственные средства∑ И – общая сумма источников.Минимальное значение коэффициента принимается на уровне 0,6.За 2011 год = 418 / 3741 = 0.112За 2012 год = 2050 / 5812 = 0.353За 2013 год = 4114 / 6880 = 0.598Рост значения коэффициента свидетельствует о полной финансовой независимости фирмы.Коэффициент финансовой устойчивости представляет собой соотношение заемных и собственных средств: = М / (К З)З – заемные средстваК – кредиторская задолженность и другие пассивы.За 2011 год = 438 / 3303 = 0.133За 2012 год = 2058 / 3754 = 0.548За 2013 год = 4114 / 2766 = 1.4871.355 / 0.133 •100% = 1021.62%
Таким образом, фирма является финансово устойчивой и за отчетный год коэффициент возрос на 1021.62%.

Предлагаем ознакомиться  Претензия по просрочке дду

Платежеспособность – это возможность фирмы погашать долги перед бюджетом, поставщиками, сотрудниками и иными контрагентами.

Самый лучший вариант – это наличие того объема денег, который полностью покроет текущие долги, оставив значительную сумму для вложения в материалы, сырье и иное. А самый устойчивый для финансового положения компании вариант – это наличие именно собственных средств, а не заемных.

Оптимальной считается и та платежеспособность, которая может быть обеспечена ликвидными активами, т.е. тем имуществом, которое можно в короткие сроки превратить в денежные средства – в самый ликвидный актив. К такому имуществу относят ценные бумаги, дебиторскую задолженность со сроком гашения до 12 месяцев, депозиты.

Медленно реализуемыми, но ликвидными, считаются также НДС, возмещаемый из бюджета; незавершенное производство, товары, продукция, материально-сырьевые запасы. А такие объекты, как здания, земельные участки, оборудование, транспортные средства и иные основные фонды, признаются трудно реализуемыми. Хотя при определенных обстоятельствах указанные объекты могут выступить в качестве залога под получение кредитов. Т.е. фактически стать деньгами.

В самом широком смысле, ликвидность – это способность объекта изучения превращаться в денежные средства. Если рассуждать об эффективности деятельности коммерческой организации, под ликвидностью понимается способность какого-либо актива (или целой компании, т.е. совокупности всех имеющихся активов) быть реализованным в сжатые сроки по цене, приближенной к рыночной. А ликвидность товара – это возможная скорость его продажи по номинальной цене.

Из определения понятия “ликвидность” можно сделать вывод о том, что актив будет считаться тем более ликвидным, чем проще и скорее его можно реализовать, выручив при этом его полную стоимость. Так, ценности, как правило, подразделяются на:

  • неликвидные (продать которые либо вовсе невозможно, либо весьма затруднительно),
  • низколиквидные (реализовать которые возможно, но сложно, и это отнимет много времени) и
  • высоколиквидные (реализация которых возможна в короткие сроки).
Предлагаем ознакомиться  Как правильно заполнить 3-ндфл общие требования
Группировка Активов в Бухгалтерском балансе Группировка Пассивов в Бухгалтерском балансе
А1 Высоколиквидные

(деньги, краткосрочные вложения)

П1 Наиболее срочные обязательства

(текущая кредиторская задолженность перед контрагентами, банками, сотрудниками и т.д.)

А2 Быстрореализуемые

(краткосрочная “дебиторка” – долги перед компанией, расчеты по которым должны поступить не позднее 1 года после отчетной даты)

П2 Среднесрочные обязательства

(кредиты и займы на короткий срок, резервы на будущие расходы, другие краткосрочные долги)

А3 Медленно реализуемые

(оборотные активы, не вошедшие в группы А1, А2)

П3 Долгосрочные обязательства

(обязательства, взятые из р. IV “Долгосрочные пассивы”)

А4 Труднореализуемые

(внеоборотные активы – все)

П4 Постоянные пассивы

(собственные средства фирмы)

Неравенство Что означает
А1 {amp}gt; П1 Если продать имеющиеся высоколиквидные активы, компания сумеет расплатиться с самыми краткосрочными обязательствами.
А2 {amp}gt; П2 После реализации быстро реализуемого имущества компании появится возможность погасить долги со средним сроком возврата.
А3 {amp}gt; П3 Средствами, вырученными от продажи медленно реализуемых активов, возможно расплатиться с задолженностями, срок возврата которых более 1 года.
А4 {amp}lt; П4 Общая стоимость труднореализуемых активов предприятия меньше совокупного размера его собственного капитала.

Для каждого показателя ликвидности справедливо следующее высказывание: коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение стоимости определенного вида имущества (согласно классификации по срокам реализации) к сумме краткосрочных обязанностей. Сведения для проведения вычислений можно обнаружить в Бухгалтерском балансе компании (обычно с этой целью составляется агрегированная его форма – укрупненная, обобщенная).

Общая формула Формула по балансу
Расчет показателей ликвидности по балансу. Примеры Расчет показателей ликвидности по балансу. Примеры
Расчет показателей ликвидности по балансу. Примеры Расчет показателей ликвидности по балансу. Примеры
Расчет показателей ликвидности по балансу. ПримерыРасчет показателей ликвидности по балансу. Примеры Расчет показателей ликвидности по балансу. ПримерыРасчет показателей ликвидности по балансу. Примеры

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия, коэффициент общей ликвидности, CR – current ratio) – это финансовый показатель, отражающий наличие у предприятия возможности расплачиваться по краткосрочным долгам путем реализации своих оборотных активов (всех или только некоторых). По значению показателя текущей ликвидности можно определить, является ли организация платежеспособной.

Экономическая интерпретация значений коэффициента текущей ликвидности достаточно проста:

  • значение показателя внутри отрезка 1.5-2.5 считается нормативным в мировой практике (варьируется в зависимости от сферы деятельности);
  • для предприятий в РФ нормативным значением считается CR{amp}gt;2;
  • если CR{amp}gt;3, это чаще всего свидетельствует о том, что руководители предприятия нерационально структурирую капитал предприятия;
  • значение коэффициента менее 1 говорит о наличии большого финансового риска, т.к. компания не имеет возможности стабильно погашать свои долги.
Предлагаем ознакомиться  Что такое локальный нормативный акт

Нормативные значения показателей ликвидности: экономическая интерпретация

Kол = А1 А2 А3
П1 П2
Kол = стр.290
стр.610 стр.620 стр.660

где стр.290, стр.610, стр.620, стр.660 — строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Kол = (c. 1200 Форма 1 стр. 1170 Форма 1)
(стр. 1500 Форма 1 — стр. 1530 Форма 1 — стр. 1540 Форма 1)

Вычисление коэффициентов ликвидности осуществляется с целью получения характеристики способности юридического лица к исполнению всех имеющихся у него обязательств за счет всего, чем он владеет.

Предназначение показателей ликвидности заключается в том, чтобы сопоставить стоимости объектов имущества предприятия с размером краткосрочных задолженностей на ту же дату. Другими словами, каждый показатель ликвидности демонстрирует, какую часть имеющихся долгов со сжатым сроком погашения можно покрыть, если реализовать каждый набор активов.

Имущество, которым обладает хозяйствующий субъект, можно разделить на 3 категории в зависимости от возможной скорости его реализации. Опираясь на эту градацию, введено 3 показателя ликвидности:

  • Быстро реализуемые активы (деньги, краткосрочные вложения). От их величины рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности.
  • Достаточно быстро продаваемые активы (дебиторская задолженность с коротким сроком возврата). От суммы быстрореализуемого и достаточно быстро продаваемых активов рассчитывается показатель средней ликвидности.
  • Сравнительно быстро реализуемые активы (запасы компании). От величины совокупной стоимости всех оборотных активов вычисляется значение показателя общей ликвидности.

Итак, коэффициенты ликвидности призваны демонстрировать следующие моменты:

  1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей текущих активов приходится на 1 рубль текущих обязательств.
  1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных задолженностей фирмы может быть погашена за счет денежных средств и их эквивалентов в форме рыночных ценных бумаг и депозитов.
  2. Коэффициент общей ликвидности показывает, могут ли быть погашены текущие долги за счет продажи оборотных активов.

Подытожим, расчет коэффициентов ликвидности необходим аналитикам, желающим получить представление о возможностях компании погашать ее долги с их привязкой ко времени. Эксперт, располагающий такими данными, может выяснить, является ли исследуемое предприятие платежеспособным, какова динамика его платежеспособности в ретроспективе, и каковы прогнозы для данной организации.

Показатель ликвидности Нормативное значение Экономическая интерпретация
Коэффициент общей ликвидности Больше либо равно 1, но не намного больше 1. Значение, равное 1 или немного превышающее 1, говорит о том, что краткосрочные долги могут быть погашены после продажи оборотных активов.

Если значение существенно выше 1, владельцы компании неэффективно используют имеющиеся оборотные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности От 0,2 до 0,5. Если значение показателя находится в указанных пределах, значит, владелец может погасить 20-50% краткосрочных задолженностей в сжатые сроки.
Коэффициент срочной ликвидности От 0,7 до 1. Компания имеет возможность быстро рассчитаться с 70-100% краткосрочных долгов.